El auge del capital chino: Impacto en el panorama manufacturero de la ASEAN

Traducción: Katherine Cheung García 

En medio de la evolución de la dinámica de la cadena de suministro y los mercados laborales de Asia, se ha debatido ampliamente el notable desplazamiento de las operaciones de fabricación a los países del sudeste asiático. Aunque gran parte de este discurso se ha centrado tradicionalmente en las empresas extranjeras que se trasladan desde China en busca de alternativas rentables, un aspecto convincente que a menudo se pasa por alto es el aumento de estos esfuerzos por parte de las propias empresas chinas.

Impulsadas en parte por el aumento de los salarios y los costes operativos nacionales, las empresas chinas han dirigido cada vez más sus inversiones hacia el sector manufacturero de los países de la ASEAN. Lo que antes era una tendencia menos pronunciada se ha transformado rápidamente, reflejando una recalibración estratégica de los intereses empresariales chinos y un cambio importante en el lugar donde tiene lugar la mayor parte de la fabricación mundial.

La importancia de la inversión china en el panorama manufacturero de la ASEAN se ve subrayada por el hecho de que China ocupa la posición de mayor socio comercial de la ASEAN y se está convirtiendo rápidamente en una de las fuentes más importantes de inversión en la región.

Para comprender mejor esta relación en evolución, echamos un vistazo a la inversión directa extranjera (IDE) de China en la ASEAN y a su expansión en diversos sectores de la industria manufacturera de la región.

Panorama de la IED china en la ASEAN

China es la tercera fuente de entrada de inversión extranjera directa (IED) en los países de la ASEAN, después de EE.UU. y la UE, con un total de IED que alcanzará los 18.650 millones de dólares en 2022.

Según el Boletín Estadístico de la Inversión Extranjera Directa de China de 2022 (el “Boletín Estadístico”), esta suma supuso el 11,4 por ciento del total de la inversión extranjera directa (IED) de China ese año y el 15 por ciento de los flujos de IED hacia Asia. El stock de IED a finales de año era de 154.660 millones de dólares, lo que representaba el 5,6% del stock total y el 8,4% del stock de inversión en Asia.

A finales de 2022, China había establecido más de 6.500 empresas con inversión directa en la ASEAN, que empleaban a más de 660.000 empleados extranjeros.

En 2022, la inversión bidireccional acumulada entre China y la ASEAN superaba los 380.000 millones de dólares.

Singapur ha sido históricamente y sigue siendo con diferencia el mayor receptor de IED china en la región de la ASEAN, y es el quinto destino principal de la inversión china en todo el mundo. La IED total de China en Singapur en 2022 alcanzó aproximadamente los 6.300 millones de dólares, lo que representa el 33,5%.

Aunque Singapur sigue siendo el principal destino de la IED china, otros países de la ASEAN se están acercando lentamente. En cuanto a las existencias de IED chinas en los países de la ASEAN, la cuota de Singapur se ha reducido ligeramente de alrededor del 50 % en 2017 a alrededor del 47 % en 2022. Mientras tanto, la cuota de Indonesia ha crecido del 11,9% al 15,9% durante este período y la de Malasia creció del 5,5% al 7,8%.

Este cambio es indicativo del creciente atractivo de países como Indonesia, Malasia, Vietnam y Tailandia para los inversores chinos, muchos de los cuales buscan opciones de fabricación más baratas a medida que los salarios nacionales y los costes operativos siguen aumentando.

IED china en la industria manufacturera de la ASEAN

El sector manufacturero representa la mayor parte de la IED china en la ASEAN. En 2022, la IED china en el sector manufacturero alcanzó los 8.200 millones de dólares, lo que representa el 44% de los flujos totales de IED en la región. Mientras tanto, las existencias de IED en el sector manufacturero alcanzaron los 49.280 millones de dólares, lo que representa el 31,9% del total.

Aunque la IED china en el sector manufacturero de la ASEAN disminuyó un 4,7% interanual, la tendencia en la última década ha sido de rápido crecimiento. Entre 2013 y 2022, la IED china en el sector manufacturero de la ASEAN creció a una tasa compuesta anual del 21,3%. El sector manufacturero también se convirtió en el principal objetivo de la inversión china por existencias totales en 2016, superando al arrendamiento financiero y los servicios empresariales.

Según el Boletín Estadístico, las inversiones chinas se destinaron principalmente a las industrias manufactureras de Singapur, Tailandia, Indonesia y Malasia.

Inversión china en fabricación de vehículos eléctricos y energías renovables

Aunque no existen datos exhaustivos sobre la IED china en las industrias de fabricación de vehículos electrónicos (VE) y energías renovables de la ASEAN, la evolución de los últimos años sugiere claramente que las empresas chinas están ampliando su presencia en los países de la ASEAN.

Numerosos fabricantes de automóviles chinos han establecido plantas de fabricación en países como Indonesia, Malasia, Tailandia y Vietnam en particular, al tiempo que invierten en empresas locales de vehículos eléctricos y automóviles.

En 2022, el gigante chino de las baterías CATL anunció una empresa conjunta por valor de 5.900 millones de dólares con la indonesia ANTAM para desarrollar la extracción y procesamiento de níquel, material para baterías, fabricación de baterías y capacidades de reciclaje de baterías. Indonesia tiene ricos yacimientos de níquel, un material crucial para producir baterías de vehículos eléctricos.

A principios de 2023, se reveló que el fabricante chino de vehículos eléctricos BYD construirá una planta de vehículos eléctricos en Vietnam, que producirá componentes que se enviarán a otra planta en Tailandia.

También en 2023, el fabricante chino de vehículos eléctricos Geely anunció que invertirá 10.000 millones de dólares en Proton, el fabricante nacional de automóviles de Malasia, lo que incluye la inversión en una nueva sede para Proton. Más tarde se supo que Geely y Proton también estaban considerando la posibilidad de crear una fábrica de vehículos eléctricos en Tailandia.

El interés de las empresas chinas por la industria de los vehículos eléctricos de la ASEAN no es sólo como lugar para establecer fábricas, sino también como mercado de consumo en expansión. Aunque el mercado automovilístico de la ASEAN ha estado históricamente dominado por los modelos japoneses, las marcas chinas se están poniendo al día, sobre todo en el campo de los vehículos eléctricos.

Por ejemplo, entre los cinco principales modelos de coches totalmente eléctricos en Tailandia en 2022, cuatro eran chinos, representados por las empresas Great Wall Motor, SAIC Motor y BYD, según el director del Centro de Investigación China-ASEAN, Tang Zhimin.

Además de la fabricación de vehículos eléctricos, el sector de las energías renovables de la ASEAN se ha convertido en un imán para la inversión china. La inversión china ha adoptado la forma tanto de establecimiento de plantas de productos renovables, como paneles solares, como de grandes proyectos renovables que ayudan a desarrollar la capacidad renovable de la región.

China es el mayor productor mundial de paneles solares y turbinas eólicas y también posee grandes yacimientos de metales de tierras raras utilizados para su producción. Al mismo tiempo, aunque muchos países de la ASEAN tienen un importante potencial para la adopción de energías renovables, la mayoría aún no lo ha aprovechado plenamente.

Por ello, las empresas energéticas chinas se encuentran en una posición especialmente fuerte para llenar este vacío, y países como Indonesia incluso buscan activamente la inversión china.

En los últimos años, varias empresas chinas de energías renovables han anunciado importantes acuerdos y proyectos en la ASEAN, ampliando aún más su presencia en la región.

JinkoSolar, fabricante chino de energía solar, tiene desde hace tiempo fábricas en Malasia y recientemente ha ampliado su presencia a Vietnam.

En enero de 2023, nueve empresas energéticas chinas se comprometieron a realizar una inversión total de 13.760 millones de dólares en el sector de las energías renovables de Filipinas, que abarca los sectores solar, eólico y de almacenamiento de energía, después de que el país anunciara que eliminaría los límites a la propiedad extranjera.

En abril de ese mismo año, la empresa estatal china Power Construction Corp of China (PowerChina) anunció la finalización de un parque eólico de 350 MW de capacidad en el sur de Vietnam, el mayor proyecto eólico marino de China en el Sudeste Asiático hasta la fecha.

En octubre, la empresa fotovoltaica china LONGi anunció que construiría una fábrica de paneles solares en Malasia, con una inversión total de 380 millones de dólares.

• Previous Article Permisos de trabajo en Malasia
• Next Article La Nueva Frontera: El Papel Espacial Emergente del Sudeste Asiático